AG体育7 月我国建筑业PMI 为51.2%，环比下降4.5 个百分点；建筑业活动预期指数为60.5%，环比上升0.2 个百分点，受夏季施工淡季、宏观需求减弱影响较大；制造业PMI 为49.3%，环比上升0.3 个百分点。本周国常会指出要贯彻落实政治局会议精神，加强逆周期调节，着力激发民间投资活力，优化房地产政策等；会议还核准6 台核电机组，相关投资约1200 亿元。在政策逐步发力背景下，我们持续看好稳增长和一带一路建设相关标的。

　　行情回顾：本周中信建筑指数上涨1.8%，沪深300 上涨0.7%，板块指数跑赢大盘1.1 个百分点。建筑子板块中，基建建设表现最优，跑赢大盘2.5 个百分点。本周涨幅前三公司为柯利达（+28.9%）、新城市（+22.3%）和华建集团（+15.3%）。

　　融资情况：1）专项债：本周新发行地方政府专项债1779 亿元，到期地方政府专项债171 亿元，专项债融资净额1609 亿元。其中AG体育，2023 年度新增专项债的发行额为890 亿元，年内累计新增专项债发行总额25493 亿元，2023 年发行进度达67.1%。2）城投债：本周城投债融资总额697.4 亿元AG体育，融资净额359.02 亿元，较上周减少113.3 亿元。3）土地出让金：本周百城土地成交金额256亿元，2023 年至今累计同比下降20%。

　　行业要闻：1）国家统计局：7 月建筑业PMI 为51.2%AG体育，下降4.5个百分点；建筑业活动预期PMI 为60.5%，上升0.2 个百分点。

　　（财联社） 2）发改委：进一步健全完善可再生能源绿色电力证书制度，实现绿证对可再生能源电力的全覆盖；与格鲁吉亚签署共建“一带一路”合作规划，遵循共商、共建AG体育、共享原则AG体育，明确中格共建“一带一路”的重点合作领域与合作内容。（财联社）3）国常会：决定核准山东石岛湾、福建宁德、辽宁徐大堡核电项目共6 台机组；加强逆周期调节和政策储备研究，相机出台新的政策举措，更好体现宏观政策的针对性、组合性和协同性；（财联社）

　　行业观点：7 月建筑业PMI 回落，国常会指出将加强逆周期调节，核准6 台核电机组。我们持续看好稳增长和一带一路建设相关标的，建筑央企建议重点关注中国核建中国中铁中国铁建、中国交建、中国中冶、中材国际、北方国际、中钢国际、中工国际、中国建筑、中国电建、中国能建；地方建筑国企建议重点关注新疆交建、北新路桥、粤水电、安徽建工、四川路桥。